操盘必读：影响股市利好或利空消息_2025年4月28日_财经新闻

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专题：市场或在低位内需板块及新科技主题轮动 机构建议紧扣政策主线

影响股市利好与利空消息

　　宏观新闻

　　1、中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，持续巩固房地产市场稳定态势，持续稳定和活跃资本市场。要加紧实施更加积极有为的宏观政策，适时降准降息。要提高中低收入群体收入，大力发展服务消费。创新推出债券市场的“科技板”，加快实施“人工智能+”行动。对受关税影响较大的企业，提高失业保险基金稳岗返还比例。根据形势变化及时推出增量储备政策，加强超常规逆周期调节。

　　2、中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。

　　3、国务院总理李强4月27日主持召开国务院常务会议，决定核准浙江三门三期工程等核电项目。会议强调，发展核电必须确保安全万无一失，要压实参建单位和业主单位主体责任，按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，持续加强安全监管能力建设，切实兜牢核电安全保障网。

　　4、国务院新闻办公室定于今日上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任赵辰昕、人力资源社会保障部副部长俞家栋、商务部副部长盛秋平、中国人民银行副行长邹澜介绍稳就业稳经济推动高质量发展政策措施有关情况。

　　5、国务院同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区。同时，撤销在海口市、三亚市、阿拉山口市设立的跨境电子商务综合试验区。

　　6、4月24-25日，2025年全国贸易摩擦应对工作会议在京召开。会议指出，当前我国贸易摩擦进入高强度阶段，面对困难挑战，要坚定信心、保持定力、讲究策略，在危机中育新机，于变局中开新局。要提高政治站位，坚持系统观念，增强底线思维和极限思维，着力防范化解贸易风险，为贸易高质量发展做出新贡献。

　　7、据报道，长和出售海外港口将分拆为两个交易继续进行。市场监管总局新闻发言人日前对此表示，中方高度关注有关交易，将依法进行审查。交易各方不得采取任何方式规避审查，未获批准前，不得实施集中，否则将承担法律责任。

　　8、全国人大常委会法工委发言人、研究室主任黄海华25日在全国人大常委会法制工作委员会发言人记者会上表示，2025年度立法工作计划共安排继续审议的法律案14件、初次审议的法律案23件。其中，完善有利于推动高质量发展的体制机制方面，制定民营经济促进法、国家发展规划法、金融法、金融稳定法、耕地保护和质量提升法。

　　9、一季度，全国规模以上工业企业利润由上年全年同比下降3.3%转为增长0.8%，扭转了自上年三季度以来企业累计利润持续下降的态势。3月份，规模以上工业企业利润由1—2月份下降0.3%转为增长2.6%，企业当月利润有所改善。

　　10、财政部数据显示，1-3月，国有企业营业总收入198451.6亿元，与上年持平。国有企业利润总额10907.4亿元，同比增长1.7%。3月末，国有企业资产负债率65.0%，同比上升0.1个百分点。

　　行业新闻

　　1、商务部等6部门发布关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知，其中提到，下调离境退税起退点。境外旅客同日同店购买退税物品金额达到200元人民币，且符合其他相关规定的，可以申请办理离境退税。优化离境退税支付服务。将现金退税限额上调至20000元人民币。

　　2、2025年，深交所发布修订后的《上市公司证券发行上市审核规则》，主要调整包括：一是根据新《公司法》等法规，将“股东大会”改为“股东会”，删除监事及股份减持相关条款；二是压实中介机构责任，强化现场督导及财务造假防范，明确中介机构核查义务；三是加大违规惩戒力度，对财务造假等行为加重处分，中介机构暂不受理文件期限上限提至5年，并延长保荐人申报间隔期至6个月。新规进一步强化从严监管，维护市场秩序。

　　3、证监会制定了《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》，自2025年7月1日起实施。《规定》明确两类豁免范围，一类是国家秘密或者其他公开后可能违反国家保密规定、管理要求的信息，另一类是商业秘密或者保密商务信息。

　　4、财政部、证监会修订印发《会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法》。《办法》修订的主要内容包括：完善备案要求，加强对执业质量的关注引导；完善管理闭环，加强对会计师事务所从事证券服务业务的全流程监管。

　　5、交通运输部等十部门发布关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见。意见指出，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆主流，新能源营运重卡规模化应用，交通运输绿色燃料供应体系基本建成。

　　6、近日，在国家税务总局12366纳税服务平台官网上，国家税务总局在回复提问时表示，纳税人按照《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》规定进行存量住房贷款置换的，由于置换前后纳税人的住房仍为同一套，可以继续享受住房贷款利息专项附加扣除。

　　7、知情人士透露，苹果计划最快于2026年将面向美国市场销售的iPhone全部转移至印度生产。2024年苹果全球iPhone出货量约2.259亿部，较上年微降1%。其中美国市场占比28%，约6325万部。这意味着要实现目标，苹果明年需将印度产能提升近一倍。

　　8、金融监管总局近日印发《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》。金融监管总局有关司局负责人表示，允许保险公司在满足相应约束条件时，对万能险产品调整最低保证利率，特别是在利率下行期，可以通过降低最低保证利率，有效防范利差损风险。

　　公司新闻

　　1、比亚迪第一季度净利润91.5亿元，同比增100.4%。

　　2、格力电器发布年报，2024年净利润同比增长10.91%，拟每10股派发现金红利20元。

　　3、宁德时代公告，首次回购公司股份107.53万股。

　　4、京东发布消息称，未来三个月将招聘10万名全职骑手。

　　5、中国稀土发布一季报，一季度净利润7262万元，同比扭亏。

　　6、*ST人乐发布业绩预告修正公告，预计2024年期末净资产修正后为-4.07亿元–-3.92亿元，公司股票可能被终止上市。

　　7、*ST工智公告，公司股票可能被终止上市，今起停牌。

　　8、五粮液公告，2024年净利润同比增长5.44%，拟每10股派发红利31.69元。一季度净利润148.6亿元，同比增长5.8%。

　　9、运机集团公告，签署约29.26亿元几内亚铝土矿项目工程总承包合同，约占公司2024年度经审计营业收入的190.53%。

　　10、泸州老窖发布年报，2024年净利润同比增长1.71%，拟每10股派发现金红利45.92元。

　　11、星光股份公告，公司股票交易将被实施退市风险警示。

　　12、古井贡酒发布年报，2024年净利润同比增长20.22%，拟每10股派50元。

　　13、太钢不锈发布一季报，一季度净利润同比增长5507%。

　　14、正和生态公告，与燕山文旅集团签署20亿元战略合作协议。

　　15、海源复材公告，公司股票将被实行退市风险警示，停牌一日。

　　16、川大智胜公告，公司股票被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST智胜”。

　　17、通化东宝公告，更正2024年度业绩预告，净利润预计为-4272万元。

　　18、松发股份公告，公司股票将被实施退市风险警示，股票简称变更为*ST松发。

　　环球市场

　　1、美国总统特朗普表示，他不太可能再批准90天的关税暂停。特朗普与其同乘空军一号的记者表示，“希望能够与一系列国家达成贸易协议。”

　　2、美联储上周五公布的最新金融稳定报告显示，全球贸易风险上升、总体政策不确定性以及美国债务的可持续性高居美国金融体系潜在风险的榜首。73%的受访者表示，全球贸易风险是他们最担心的问题，这一比例是11月份报告的两倍多。半数受访者认为，总体政策不确定性是最令人担忧的问题，这一比例较去年同期有所上升。

　　3、美股三大指数上周五集体收涨，道指涨0.05%，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.74%。上周，道指累计上涨2.48%，纳指累涨6.73%，标普500指数累涨4.59%。

　　投资机会参考

　　1、预订人次同比增超100%，五一旅游市场热度持续攀升

　　随着“五一”假期的临近，旅游市场热度持续攀升。本周以来，线上酒店搜索量、机票搜索量大幅上升，也标志着“五一”假期的预订高峰已经到来。数据显示，截至目前，“五一”假期境内游的预订人次较去年同期增长超过100%。其中，自驾游、自由行、跟团游等产品的预订增幅尤为显著。此外，酒店、门票等在线旅游平台核心业务的增幅超过70%。尤其是“请4休11”的超长假期模式，进一步推动了长线旅游的预订。

　　开源证券表示，五一假期旅游消费呈现“长线快增、跨境双向升温、县域逆袭”三大特征，下沉市场旅游消费贡献结构性增量，旅游市场β延续。华金证券首席策略分析师邓利军表示，受益于假期消费带动及居民收入预期改善，叠加各地发放消费券、地方促消费活动频繁推出，食品饮料行业消费潜力有望在近期得到持续释放；“五一”假期临近有望提升铁路、民航业务订单量，假期期间客流量若继续保持高位，旅游、酒店、餐饮等行业有望显著受益。

　　2、新一代低空信息基建，该技术步入验证和商业化探索阶段

　　中共深圳市委在《新型工业化》发布《奋力在推进新型工业化中走在前列勇当尖兵》一文。文中表示，完善数字基础设施和服务体系，加大数字基础设施等新基建投资，适度超前布局，加快低空智能融合基础设施及通感一体低空通信网络等配套设施建设，大力实施工业软件攻关和应用推广行动，建设一批标准试验验证服务平台，夯实城市数字底座，厚植产业发展基础。

　　国泰君安证券指出，作为新一代低空信息基建，5G-A通感一体化步入技术验证和商业化探索阶段。低空产业的发展，不仅局限于低空监测系统，还面临着通信、导航等能力的掣肘，由于传统基站的高度限制，无法实现有效的低空通讯，随着低空活动频次的增加和高密度飞行的需求，导航模式也需要更数字化、精细化。要系统性解决通信、感知、导航等问题，有赖于5G-A通感一体化，且成本效益显著。目前三大运营商已在全国各地开展5G-A的验证和规模试点。全国已有300余个城市启动最新的5G-A网络部署，将打造全球最大规模的低空通信网。

　　3、跨境贸易便利化专项行动在京启动

　　跨境贸易便利化专项行动4月24日在京启动，国务院副总理何立峰出席专项行动部署会并讲话。他强调，要深入贯彻落实中央经济工作会议精神和国务院工作部署，充分认识跨境贸易便利化的重要意义，坚定不移扩大对外开放，以开放合作赢得发展主动，建设更高水平开放型经济新体制。同日，武汉市近日印发《2025年武汉市促进跨境贸易便利化措施》，围绕提升通关效率、深化监管改革等6大领域推出21项具体举措。

　　保税仓库是一种特殊的仓储空间，允许进口商将商品存放在临近港口的特殊许可仓库中，直到向美国用户销售时再办理清关手续并支付关税。一般而言货物可以在保税仓库中最多存放高达5年的时间。机构认为，对于进口商来说，贸易政策的不确定性极大地增加了这类仓库的吸引力。如果特朗普变卦撤回关税，商家可以把握住稍纵即逝的窗口迅速完成清关。反之若关税持续生效，企业也能分批少量提取库存，将关税的影响分散到更长的周期，从而在美国消费市场萎缩期间尽可能地保留灵活性。

　　4、AI智能体发展打开了人机协同全新范式

　　行业媒体报道，通用型AI智能体ManusAI背后的中国创业公司蝴蝶效应近期完成了一轮7500万美元的融资。此轮融资由美国知名风险投资公司Benchmark领投，同时吸引了现有投资者的参与。据知情人士透露，该轮融资使蝴蝶效应的估值飙升至接近5亿美元，较此前增长了四倍。

　　国信证券表示，Agent发展打开了人机协同全新范式，将为AI应用提供新的发展思路。未来模型能力将持续提升、各领域Agent将成为模型触达终端用户的载体，持续看好AI应用后续发展。根据麦肯锡等报告，受多元化需求驱动，AIAgent市场呈爆发式增长态势，2024年全球AIAgent市场规模约为51亿美元，预计2030年将飙升至471亿美元，复合年增长率达44.8%。

停复牌

　　【停牌】

　　600421 华嵘控股

　　600636 国新文化

　　603261 立航科技

　　600355 精伦电子

　　002828 贝肯能源

　　600753 庚星股份

　　002742 ST三圣

　　002214 大立科技

　　000595 宝塔实业

　　605081 太和水

　　002253 川大智胜

　　002529 海源复材

　　002656 ST摩登

　　603268 松发股份

　　000584 *ST工智

　　002076 星光股份

　　【复牌】

　　301323 新莱福

　　002515 金字火腿

　　002868 绿康生化

　　002898 *ST赛隆

　　600228 *ST返利

　　002848 *ST高斯

　　002789 *ST建艺

　　002569 *ST步森

　　002047 *ST宝鹰

公告速递

　　【业绩】

　　宇通客车：一季度净利润7.55亿元，同比增长14.91%。

　　神工股份：一季度净利润2851.07万元，同比增长1850.7%。

　　中毅达：一季度净利润1376.1万元，同比扭亏为盈。

　　马应龙：一季度净利润2.04亿元，同比增长2.99%。

　　国轩高科：一季度净利润同比增长45.55%。

　　国电电力：一季度净利润18.11亿元，同比增长1.45%。

　　浙江龙盛：一季度净利润3.96亿元，同比增长100.44%。

　　长城汽车：一季度净利润17.51亿元，同比下降45.6%。

　　赤峰黄金：一季度净利润4.83亿元，同比增加141.1%。

　　舍得酒业：一季度净利润3.46亿元，同比下降37.1%。

　　东吴证券：一季度净利润9.8亿元，同比增长114.86%。

　　兴业证券：一季度净利润5.16亿元，同比增长57.32%。

　　南山铝业：一季度净利润17.04亿元，同比增长100.19%。

　　陕西煤业：一季度净利润48.05亿元，同比下降1.23%。

　　中国平安：一季度净利润270.16亿元，同比下降26.4%。

　　兆易创新：2024年净利润同比增长584.21%，拟10派3.4元。

　　中国神华：一季度净利润同比下降18%。

　　中国电信：一季度净利润88.64亿元，同比增长3.11%。

　　比亚迪股份：一季度净利润同比增长100.38%。

　　三安光电：一季度净利润2.12亿元，同比增长78.46%。

　　柳工：一季度净利润同比增长32%。

　　老白干酒：一季度净利润1.52亿元，同比增长11.91%。

　　中国动力：一季度净利润3.96亿元，同比增长348.96%。

　　永辉超市：一季度净利润1.48亿元，同比下降79.96%。

　　北方华创：一季度净利润同比增长38.8%。

　　【增减持】

　　博亚精工：部分董事、高管拟380万元—760万元增持公司股份。

　　上海能源：部分董监高及中层管理人员拟合计增持不低于700万元公司股份。

　　映翰通：股东拟减持不超3%公司股份。

　　江南化工：股东拟减持不超过3%公司股份。

　　【回购】

　　中通客车：拟1亿元—2亿元回购公司股份。

　　中无人机：拟1亿元—2亿元回购股份。

　　宁德时代：4月25日回购公司股份107.53万股。

　　【合同中标】

　　赣锋锂业：与拱墅区政府、杭州能源签订合作协议。约定公司拟在杭州拱墅区投资建设高比能固态电池研发及产业化基地，围绕交通领域电动化、新能源产业拓展、能源供应链拓宽、动力电池综合循环利用等领域开展合作。

　　文灿股份：子公司获客户项目定点，项目全周期销售总金额预计为7.5亿元到8.5亿元。

　　芯动联科：与客户签订1.64亿元陀螺仪和加速度计产品销售合同。

　　【股权变动】

　　人福医药：控股股东和实控人拟发生变更，控股股东将有可能由当代科技变更为招商生科。

　　【重大投资】

　　养元饮品：公司控制的泉泓投资对长控集团增资16亿元。

　　英诺特：拟出资1.99亿元参设产业基金，投资领域为生物医药领域的非上市企业。

　　果麦文化：拟出资1.2亿元参设文化产业基金。

　　奕瑞科技：拟获得海宁凯图18.18%股份。

　　【其他】

　　玉龙股份：向上交所提出终止上市申请。